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1、隔夜，美股三大指数集体收跌，存储、光通信、AI云服务等板块大幅回落，费城半导体指数盘中一度大跌超6%。闪迪、SK海力士、希捷科技跌超9%，西部数据、美光科技跌超7%；Coherent跌超12%，Lumentum跌超9%，康宁跌超7%；CoreWeave跌超12%，Nebius跌超7%，AppliedOptoelectronics跌超8%。欧股录得今年以来的最长连跌。欧洲斯托克600指数周二收跌0.7%，连续第五个交易日走低。
2、全球债券抛售潮加剧，推动美国基准国债收益率升至2025年初以来最高水平。通胀、赤字与AI融资齐袭，各国政府因此付出更高融资成本。本周，30年期美国国债收益率升至2007年以来的最高水平，法国30年期国债收益率刷新2008年以来的纪录，德国国债收益率升至2011年水平。英国国债收益率接近6%，类似期限的日本国债收益率也接近历史最高。
3、全球政府债券遭抛售以及美元走强给金价造成双重压力，国际贵金属走低，现货黄金价格跌1.86%，报4334.17美元/盎司；现货白银价格跌3.74%，报63.30美元/盎司。基本金属也普遍走低，LME基准3个月期铜下跌1.2%，收于每吨13,986.50美元。
4、由于美、伊在霍尔木兹海峡控制权问题上仍陷僵局，隔夜，9月交割的WTI上涨0.5%，报每桶84.94美元。10月交割的布油涨0.2%，报每桶91.02美元。此前，央视新闻称，一名美国官员表示，美国总统已要求政府高级特使暂停与伊朗方面的接触。此外，一名知情人士表示，白宫官员近期向政治盟友传达其对伊朗战略正在发生转变——从“尽快重击伊朗”转向长期“扼住伊朗的咽喉”。
5、《国务院关于修改〈住房公积金管理条例〉的决定》公布，自2026年9月20日起施行。租房提取公积金取消收入比例门槛，装修自住住房可提取公积金。新增装修自住住房、支付自住住房物业费、国务院批准的其他住房消费情形等可以提取住房公积金的情形。明确个体工商户、非全日制从业人员以及其他灵活就业人员可以自愿缴存住房公积金，按照规定享受相应的政策支持。
6、国务院新闻办公室将于2026年8月21日（星期五）上午10时举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，请财政部副部长廖岷介绍发挥积极财政政策作用，推动经济社会高质量发展有关情况，并答记者问。
股市动态
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1、8月18日，南向资金净买入140.02亿港元，为7月9日以来单日净买入新高。其中，盈富基金、阿里巴巴-W分别获净买入约35.09亿港元、24.00亿港元；MINIMAX-W遭净卖出0.56亿港元。
2、8月18日，频准激光正式登陆科创板，其186.88元的发行价不仅刷新年内最高纪录，同时高出第二名恒运昌（92.18元）约一倍。首日上市，该股以516.44%的涨幅收盘，按单签500股计算，打新投资者首日盈利规模达48.26万元；若以盘中595.63%的最大涨幅测算，单签最大浮盈可达55.66万元，这两个数据均大幅超越了去年年末上市的卫冕冠军沐曦股份，并登顶A股史上“最赚钱新股”排行榜。频准激光18日收盘价高达1152元，首日上市股价便跻身A股千元股阵营，位列全市场第五。
3、据台湾经济日报报道，台湾地区功率半导体厂商正酝酿第三波价格调整，最快10月起针对非合约产品，涨价10%至15%。业界看好台半、强茂、德微等厂商下半年营运量价齐升。
4、今年二季度，QFII资金积极关注AI投资机遇。据已披露的A股上市公司2026年半年报，QFII资金二季度新增持有国瓷材料、宏发股份、中材科技的市值均在10亿元以上，二季度国瓷材料、中材科技分别涨超230%、130%。QFII也在持续挖掘中小市值个股的投资机会，外资机构二季度扎堆持有的美诺华、晓程科技等，7月以来均有明显的反弹。
5、截至8月18日，Wind数据显示，以首次披露日期为口径，今年以来A股市场超2500家上市公司披露并购重组进展。重组标的集中于半导体、人工智能、高端装备、生物医药、新能源等战略性新兴产业，精准契合新质生产力发展方向，促进了技术、资本、产业的深度融合。
6、随着SEC的13F持仓文件披露完成，全球顶级资管机构的投资“路线图”浮出水面。以贝莱德、桥水为代表的华尔街巨头在科技股，尤其是半导体产业链上，展开了激烈的多空博弈，调仓方向泾渭分明。与此同时，太空经济以及多个AI产业链细分赛道正获得越来越多长线资金的关注。
7、在运力持续紧张的背景下，中东航线超大型原油运输船(VLCC)日收益正逼近两个月高位。据租船成交报告和船舶经纪商消息，超大型油轮“MongoliaProsperity”将从波斯湾一处未具名港口装载原油运往东亚，单航次运费达3,100万美元。
8、据央视财经，数据显示，2025年中国灵巧手市场销量约1.92万只，预计2026年有望达7.02万只。到2030年，预计中国灵巧手市场销量有望突破43万只。根据高工人形机器人不完全统计，截至2026年7月30日，国内灵巧手赛道累计融资金额突破80亿元，较2025年同期5亿元同比增长1500%。今年上半年，传感器领域包括柔性触觉传感器等累计融资金额约30亿，同比增长160.87%。
9、苹果公司首次承认，监管的变化迫使其对AppStore的控制被放宽，也因此拖累了其超过1000亿美元的服务业务。
10、总部位于沙特阿拉伯利雅得的电竞发展基金会18日宣布，首届电竞世界杯将推迟至2027年11月举行。
要闻解读
1、据CCTV国际时讯，8月18日，英国海上贸易行动办公室接报：一艘船在驶离霍尔木兹海峡时，“遭不明发射物击中”，导致机舱受损，有一名船员受伤、可能已死亡。
点评：国家能源局发布的《中国油气勘探开发发展报告（2026）》提出，油气行业将组织实施新一轮油气勘探开发战略行动，持续加大勘探开发投入。《石油天然气发展“十五五”规划》则提出2030年国内油气供应量4.4亿吨油当量，全国油气长输管网规模将达到22万公里，新增油气长输管道2万公里。油气设服概念有望受益于相关需求的加大。
2、据财联社消息，8月18日，从国家气候中心了解到，当前赤道中东太平洋海表温度持续升高，预计将于11—12月前后达到峰值，形成一次超强厄尔尼诺事件，大概率成为历史最强事件。
点评：业内预计，本轮厄尔尼诺在今年四季度至2027年初或处于强度高位。摩根大通报告预计，霍尔木兹海峡局势扰动和潜在“超级厄尔尼诺”现象可能推高化肥和食品价格，全球食品通胀率将从2026年上半年的2.8%升至2027年上半年的5%。在本轮超强厄尔尼诺事件的催化下，全球粮价的波动中枢将持续抬升，国内农业种植板块的长期投资价值将进一步释放。
宏观经济
1、商务部：要发展各具特色的县域商业，坚决避免大拆大建、低水平同质竞。将出台18条举措进一步激发下沉市场活力。每天有超过1亿件包裹进出农村。
2、市场监管总局表示，个体工商户是下沉市场中数量最多的经营主体，截至今年7月底，下沉市场中在册个体工商户数量对比企业数量为209:100，显著高于一二线城市中85:100，数量超过7800万，其中86%以上从事的是服务业相关行业。
3、市场监管总局（国家标准委）批准发布《交通运输北斗卫星导航系统定位模块通用技术规范》强制性国家标准，将自2027年2月1日起实施。该标准的发布实施将有效统一交通运输行业北斗定位模块的产品技术规格，有力支撑行业数字化转型与数智化升级，推动北斗系统在交通运输领域规模化应用。
4、《内蒙古自治区促进词元经济高质量发展的若干措施》提到，打造词元出海枢纽，支持企业在内蒙古自由贸易试验区探索词元出海服务。加快构建集词元生产、分发、应用于一体的产业生态，推动词元产业集聚发展。支持企业采用国产化算力建设超大规模智算中心，在项目用地、绿电、能耗指标等方面给予保障。
5、据央视新闻，从交通运输部了解到，近日发布的《精品自驾旅游公路实施方案》提出，我国将构建约6万公里精品自驾旅游公路。精品自驾旅游公路以普通国道为主体，形成总里程约6万公里的“三环、四横、五纵”精品自驾旅游公路主骨架。
6、北京楼市新政落地后首周，线上咨询、预约带看等先行指标已出现增长。同时，北京市住建委官网数据显示，新政发布后首周（8月10日-16日）北京市二手住宅网签量为3104套，较前一周增长约10%。
7、据仲量联行公布，截至今年二季度末，沪超甲级办公楼日平均租金8.5元/平方米，近七成项目录得租金企稳或上涨，部分项目租金半年涨幅超过5%；而基于2022年以来新竣工项目，此类项目平均去化速度为普通甲级2.7-2.9倍；此外，过去一年迁入超甲级办公楼的租赁交易中，优质租户升级型需求占比达94%。
行业动态
1、研究机构SemiAnalysis发文称，OpenAI刚刚宣布，针对OpenRouter和Vercel的AIGateway平台上的GPT-5.6Sol模型，降价50%。这很可能是一次巧妙的营销策略。尽管OpenRouter和Vercel在OpenAI总token用量中的占比很小，但它们的影响力却不成比例地大——因为这两个平台正是外界用来估算各大AI实验室/模型市场份额的核心数据来源之一。
2、特斯拉据悉目前内部目标是在8月底前面向公众推出Cybercab，这是其首款没有方向盘和刹车踏板的车型。
3、据中国能建消息，近日，中国能建浙江火电承建的三峡能源青豫直流10万千瓦光热项目顺利通过14天试运行，各项运行参数稳定，各项考核指标全部达标，正式投产。该项目位于青海戈壁荒漠区域，是国内大容量熔盐储能光热示范项目。
4、8月18日，焦企正式发起首轮提涨，幅度为50-55元/吨，本轮提涨落地概率较大。综合来看，在资源供应偏紧的基本面支撑下，预计短期内炼焦煤市场将维持偏强走势。
5、小米Q2单季营收再超千亿，经调净利环比改善，四大业务稳健向前。其中智能手机业务收入421亿元，全球出货量连续24个季度稳居前三；IoT与生活消费产品业务收入313亿元，境外收入同比高速增长；互联网服务业务稳健向好，收入90亿元，全球月活用户再创历史新高。智能电动汽车及AI等创新业务分部收入249亿元，同比增长17.1%。
6、百度8月18日发布2026年第二季度财报，显示季度总营收313亿元；百度一般性业务收入252亿元，其中AI业务收入占比50%，已连续两季占比过半。
7、北斗规模应用国际峰会将至。大会将围绕综合PNT体系与新技术、卫星导航与增强技术、时空基准与定轨技术、导航信号与终端技术、无人系统导航技术、深空与月球导航技术等六大议题展开。
个股动态
公司公告
云从科技：公司深度参与“上海虚实融合具身智能训练场”国家级标准化试点及“人形机器人麒麟训练场”项目
风华高科：高容MLCC产品研发取得较大突破，上半年量产4款产品成功通过客户认证
奥拓电子：拟定增募资不超2.65亿元用于MicroLEDCOB智能制造升级建设项目等
贝达药业：合作伙伴公布DURAVYU治疗wAMD关键III期试验未达主要终点
中国联通（香港）：上半年净利润95亿元，资本开支241亿元
亚康股份：下属公司签订8.68亿元算力服务采购合同
海思科：创新药HSK51155片获临床试验批准通知书
高伟达：收到某集团客户算力服务项目中选通知书
亿田智能：子公司签署10亿元算力中心建设合同
上海电力：滨海2×100万千瓦扩建项目全面建成投产
普冉股份：上半年净利同比增长1930%超出此前预告，SHM纳入合并报表贡献营收23.46亿元
兆易创新：上半年净利润同比增长1092%，存储芯片产品量价齐升
天孚通信：上半年净利润同比增长34%，高速光器件产品需求持续稳定增长
山东玻纤：2026年半年度净利润同比增长234.89%
株冶集团：上半年净利润19.48亿元，同比增长233%
图南股份：2026年半年度净利润同比增长167.92%
汉朔科技：收到美国关税退税约1.57亿元
利亚德：收到美国关税退税约1.12亿元
兆易创新：第四大股东葛卫东二季度增仓18.51万股
克来机电：控股股东、实控人之一陈久康拟减持不超3%股份
风险提示
蓝盾光电：股票交易严重异常波动，8月19日起停牌核查
16天11板一鸣食品：如股价进一步异常上涨，可能申请停牌核查
13天12板爱丽家居：如股票价格进一步异常上涨，公司将申请停牌核查
3连板中石科技：与中际旭创的业务合作尚未形成营收，仍处于产品验证与导入期
金螳螂：股票交易异常波动，澄清无商业航天及数据中心核心业务
富煌钢构：被债权人申请预重整及重整
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